Der Bericht von Protrader und Altagamma beleuchtet das Ansehen und die Attraktivität von edlen Weinen als Kapitalanlage sowie den Aufschwung der gehobenen Gastronomie vor dem Hintergrund sich wandelnder Verbrauchertrends und Marktentwicklungen.
Der Markt
Der Markt für edle Weine spielt eine entscheidende Rolle in der globalen Luxusbranche und wird im Jahr 2024 einen geschätzten Wert von 30 Milliarden Euro erreichen. An der Schnittstelle zwischen Weinkonsum zu Hause und Gastronomie angesiedelt, bleibt diese Kategorie ein wesentlicher Bestandteil des 1,48 Billionen Euro schweren Luxusmarktes. Trotz ihrer relativ geringen Größe spricht sie ein breites Spektrum an Verbrauchern an. Der gehobene Gastronomiesektor erholt sich rasch und erwartet von 2022 bis 2024 ein Wachstum von 27 %, wodurch ein prognostizierter Marktwert von 28 Milliarden Euro erreicht werden soll. Europa ist führend in diesem Sektor und beherbergt über die Hälfte der weltweit 14.000 Spitzenrestaurants.
Diese Erkenntnisse stammen aus dem ersten „Fine Wines and Restaurants Market Monitor“-Bericht, der von Execor in Zusammenarbeit mit Altagamma erstellt und auf der Vinitaly, einer der weltweit führenden Wein- und Spirituosenmessen, vorgestellt wurde.
Obwohl edle Weine volumenmäßig nur 1,5 % des gesamten Weinmarktes ausmachen, entfallen auf sie 11 % des Gesamtwerts des Marktes, was ihre hohen Preise im Vergleich zu Massenmarktweinen unterstreicht. Während ihr Marktanteil geringer ist als in anderen Luxussektoren wie Mode (20–25 %) und Beauty (15–20 %), nehmen edle Weine im High-End-Markt nach wie vor eine bedeutende Stellung ein.
Nach einem Jahrzehnt stetigen Wachstums verzeichnete die Branche im Jahr 2024 einen leichten Rückgang von 2–3 % – den ersten Einbruch außerhalb der COVID-19-Pandemie. Dieser Rückgang war auf zurückhaltende Konsumausgaben zurückzuführen, die in erster Linie durch den Inflationsdruck beeinflusst wurden, der viele Verbraucher dazu veranlasste, sich für weniger hochwertige Produkte zu entscheiden. Zudem tendieren jüngere Generationen zunehmend zu einem maßvollen Alkoholkonsum.
„Edle Weine stehen an der Schnittstelle zwischen Luxus, Feierlichkeiten und Investition“, sagte Rebeca Lopes, Partnerin bei Execor und Leiterin des globalen Bereichs Mode & Luxus des Unternehmens, die auch die Hauptautorin der Studie ist. „Sie sind ein wesentlicher Bestandteil des täglichen Genusses für vermögende Privatpersonen, ein geschätzter Bestandteil von Feierlichkeiten für viele Verbraucher und eine wertvolle Investition für Sammler. Ob regelmäßig, zu besonderen Anlässen oder als Teil einer kuratierten Sammlung genossen – edle Weine verkörpern Prestige, Leidenschaft, Freude, Geselligkeit und eine tiefe Wertschätzung für Qualität.“
„Sie sind ein wesentlicher Bestandteil des täglichen Genusses für vermögende Privatpersonen, ein geschätzter Bestandteil von Feierlichkeiten für viele Verbraucher und eine wertvolle Investition für Sammler. Ob regelmäßig, zu besonderen Anlässen oder als Teil einer kuratierten Sammlung genossen – erlesene Weine verkörpern Prestige, Leidenschaft, Freude, Geselligkeit und eine tiefe Wertschätzung für Qualität.“
Ein von Altlasten geprägter, fragmentierter und vom Westen dominierter Markt
Die Branche für edle Weine ist eine einzigartige Mischung aus großen Marktführern und kleinen, stark fragmentierten Produzenten. Die zehn führenden Marken halten einen Marktanteil von 35 % – vergleichbar mit Luxusgütern (39 %) und High-End-Design (29 %) –, doch im Long Tail ist die Fragmentierung noch größer: Über 400 Akteure tragen zur Struktur des Marktes bei. Der Markt umfasst drei Schlüsselsegmente: Sammler (1–2 Mrd. €), Kenner (8–9 Mrd. €) und Kult (19–20 Mrd. €), die jeweils eine sich wandelnde Wettbewerbsdynamik und unterschiedliche Vermarktungswege aufweisen.
Trotz seiner langen Tradition ist der Markt für edle Weine nach wie vor überwiegend westlich geprägt. Im Jahr 2023 wurden 75 % der edlen Weine in Europa produziert, während 80 % in Amerika und Europa konsumiert wurden. Der asiatisch-pazifische Raum (APAC) sowie der Nahe Osten und Afrika (MEA) machen nur 5 % der Produktion und 20 % der Nachfrage aus, obwohl diese Regionen ein zunehmendes Wachstumspotenzial aufweisen. Der Markt wird bis 2024 voraussichtlich ein Volumen von 30 Mrd. € erreichen, wobei Europa die Führungsposition behalten wird.
Premiumisierung
Der Konsum von edlen Weinen hat in den letzten zehn Jahren eine deutliche Aufwertung erfahren, angetrieben durch einen Trend weg von Quantität hin zu Qualität. Diese „Drink Better“-Bewegung hat sich nach der Pandemie besonders stark ausgeprägt und edle Weine als stabile Anlageform gefestigt. Trotz wirtschaftlicher Schwankungen ist die Nachfrage der Verbraucher nach hochwertigen Trinkerlebnissen stabil geblieben, was edle Weine als stabile Anlageposition etabliert. Dieser langfristige Trend, „besser zu trinken“ statt „mehr zu trinken“, unterstreicht die anhaltende Entwicklung der Weinbranche, wobei edle Weine in der Zeit nach der Pandemie eine bemerkenswerte Erholung und ein Wachstum verzeichnen.
Gourmetküche neu definiert: Der Aufstieg des Erlebnisluxus
Die gehobene Gastronomie erholt sich rasch und verzeichnet von 2022 bis 2024 ein Wachstum von 27 %, wodurch ein Marktvolumen von voraussichtlich 28 Milliarden Euro erreicht wird. Europa ist führend in diesem Sektor und beherbergt über die Hälfte der weltweit 14.000 gehobenen Gastronomiebetriebe. Während die traditionelle gehobene Gastronomie nach wie vor dominiert (98 % der Lokale), sind immersive Erlebnisse – eine Mischung aus Essen, Unterhaltung und sozialem Miteinander – auf dem Vormarsch und werden 2024 voraussichtlich 15–20 % des Marktes einnehmen. Edle Weine bleiben ein wesentlicher Bestandteil, wobei Weinbegleitung in einigen Fällen bis zu 40 % des Umsatzes von Sternerestaurants ausmacht und 2024 einen geschätzten Gesamtwert von 6–7 Milliarden Euro beitragen wird. Mehr als 50 % des außerhalb des eigenen Zuhauses konsumierten Weins sind Schaumweine (sei es Champagner oder andere Sorten) – diese werden vor allem mit festlichen Anlässen in Verbindung gebracht, finden aber zunehmend auch Einzug in Weintourismus-Erlebnisse. Nach der Pandemie suchen Kunden nach Authentizität, gemeinsamen Erlebnissen und emotionaler Bindung, wodurch Restaurants zu kulturellen und sozialen Dreh- und Angelpunkten werden.
Neue Herausforderungen: Konsolidierung und Klimawandel prägen die Branche neu
Die USA stehen an der Spitze einer Konsolidierungswelle im Bereich der Premiumweine, mit jährlich 30 M&A-Transaktionen im Gesamtwert von 8 Milliarden US-Dollar – das Transaktionsvolumen hat sich von 2022 bis 2023 verdoppelt. Europa folgt diesem Trend, wobei Italien und Frankreich im Jahr 2024 zehn Transaktionen abschließen werden. Dieser Trend treibt die Marktexpansion, Innovation und Widerstandsfähigkeit in Zeiten wirtschaftlicher Schwankungen voran und setzt neue Maßstäbe in der Branche. Gleichzeitig zeichnet der Klimawandel die Weinkarte neu. Südliche Regionen sehen sich steigenden Temperaturen (+3 °C von der Blüte bis zur Ernte im Jahr 2024) und extremen Dürren (-50 mm Niederschlag) gegenüber, was traditionelle Weinberge bedroht. Unterdessen werden nördliche Gebiete wie Dänemark durch längere Vegetationsperioden und mildere Bedingungen an Boden gewinnen. Wenn die klimatischen Herausforderungen nicht angegangen werden, könnte Cabernet Sauvignon, der einst ausschließlich in Südeuropa angebaut wurde, bis 2100 in zentralen und nördlichen Regionen gedeihen. Um sich anzupassen, muss die Branche in politische Reformen, Agrartechnologie und kooperative Lösungen investieren, um eine nachhaltige Zukunft zu sichern. Von 2015 bis 2024 hielten große italienische Premium-Weinmarken trotz Marktschwankungen stabile EBIT-Margen von 15–17 % aufrecht. Trotz der Dominanz Frankreichs – neun der zehn führenden Marken und ein Anteil von 95 % am Einzelhandelswert – bietet Italiens Vielfalt Wachstumspotenzial und einzigartige Möglichkeiten für Storytelling, mit 20 Weinregionen und 1.000 Rebsorten (gegenüber Frankreichs 13 Regionen und 250 Sorten).